MFE-MediaForEurope, le groupe média italien, a lancé une offre publique d'achat volontaire pour la chaîne allemande ProSiebenSat.1. Cette initiative attendue vise à renforcer la présence de MFE sur le marché médiatique germanophone et à créer une entité médiatique paneuropéenne importante. MFE, principalement détenu par la famille Berlusconi, détient déjà près de 30 % des actions de ProSiebenSat.1, ce qui déclenche l'obligation légale de faire une offre pour les actions restantes.
L'offre détaille une structure de paiement de 78 % en espèces et 22 % en actions MFE A nouvellement émises. Il est crucial de noter que la partie en espèces sera basée sur le prix minimum légal — le prix moyen pondéré par le volume sur trois mois déterminé par la BaFin, le régulateur financier allemand. Cela diffère des rachats typiques, qui impliquent généralement une prime sur le cours de l'action. Pour assurer le rachat, MFE a un accord préétabli avec un actionnaire existant de ProSiebenSat.1 garantissant que le seuil de 30 % est dépassé.
Pier Silvio Berlusconi, PDG de MFE, a expliqué la raison de l'acquisition en déclarant : « Il est temps de passer à la vitesse supérieure. Nous pensons que ProSiebenSat.1 a besoin d'un actionnaire solide qui puisse apporter son expertise et son expérience dans le secteur, contribuant activement à sa croissance. » Il a également souligné le succès de MFE dans le paysage médiatique européen, en soulignant leurs « investissements courageux à l'étranger. » L'offre intervient après que MFE a obtenu 3,4 milliards d'euros de prêts pour son expansion internationale et fait suite aux cessions d'actifs stratégiques de ProSiebenSat.1, telles que Verivox et une participation dans Urban Sports Club — des décisions soutenues par MFE en tant que recentrage sur les activités de diffusion principales.
Berlusconi a en outre souligné la stratégie unique de MFE en tant que contrepoint européen aux géants numériques mondiaux, en déclarant : « MFE est l'un des rares diffuseurs en Europe à avoir réellement créé de la valeur. Nous avons suivi une stratégie bien définie et claire : nous concentrer sur le cœur de métier, à savoir la vente de publicité via un produit télévisé national, chaleureux et moderne, également disponible sur toutes les autres plateformes. » Il a exposé des plans pour étendre cette stratégie à l'Espagne et à l'Allemagne, visant un « groupe paneuropéen multimédia et multinational » capable de concurrencer efficacement.
Le calendrier de l'offre est remarquable, précédant l'assemblée générale annuelle de ProSiebenSat.1 le 28 mai 2025, où le président du conseil de surveillance Andreas Wiele démissionne dans un contexte de tensions avec les principaux actionnaires MFE et PPF concernant l'orientation stratégique. ProSiebenSat.1 a reconnu l'offre, anticipant un cours moyen de l'action d'environ 5,75 € (contre un cours de clôture de 6,53 €). Le directoire et le conseil de surveillance de la société examineront l'offre et donneront leur avis.