El Consejo de Administración y el Consejo de Supervisión de ProSiebenSat.1 recomiendan a los accionistas que no acepten la oferta pública de adquisición voluntaria realizada por el mayor accionista individual de la empresa de medios alemana, MFE-MediaForEurope (MFE). Tras una revisión del documento de oferta con fecha 8 de mayo de 2025, ambos órganos de gobierno han llegado a la conclusión de que la oferta es inadecuada desde una perspectiva financiera. Esta evaluación se apoya en las opiniones correspondientes proporcionadas por Morgan Stanley, que asesora al Consejo de Administración, y Goldman Sachs, que asesora al Consejo de Supervisión. La declaración razonada conjunta se publicó en el sitio web de la empresa.
La contraprestación ofrecida de €4,48 en efectivo y, además, 0,4 acciones MFE-A por cada acción de ProSiebenSat.1 corresponde a un precio de oferta calculado de €5,75. Esto está solo marginalmente por encima del precio medio ponderado por volumen de las acciones de los tres meses anteriores, según lo determinado por BaFin. El precio de oferta calculado es aproximadamente un 18% inferior al precio de cierre de €7,01 del 21 de mayo de 2025 y, desde la perspectiva de ProSiebenSat.1, no refleja el desarrollo futuro esperado del valor de la empresa. Sin embargo, el Consejo de Administración y el Consejo de Supervisión acogen con satisfacción la intención de MFE de apoyar la ejecución de la estrategia de ProSiebenSat.1 y respaldar las cooperaciones en el negocio principal de entretenimiento.
El Consejo de Administración y el Consejo de Supervisión señalan que, según MFE, el objetivo perseguido por MFE con la oferta actual no es una adquisición total ni la adquisición de una mayoría de las acciones de ProSiebenSat.1. Más bien, según MFE, la oferta tiene como objetivo aumentar la flexibilidad para futuras adquisiciones de acciones. La oferta de MFE fue recientemente desafiada por una oferta competidora de PPF. El grupo de inversión checo quiere aumentar su participación en ProSiebenSat.1, ofreciendo €7,00 por acción en efectivo.
PPF, actualmente el segundo mayor accionista de ProSiebenSat.1 con una participación de alrededor del 15%, pretende elevar su propiedad hasta el 29,99%. La oferta no es una adquisición total, ya que PPF no pretende adquirir una participación de control. A diferencia de la oferta de MFE, el Consejo de Administración de ProSiebenSat.1 acoge con satisfacción la oferta de PPF. “PPF ha sido un inversor de larga data en ProSiebenSat.1 con un profundo conocimiento de nuestro negocio”, declaró recientemente Bert Habets, CEO del grupo de ProSiebenSat.1. “El Consejo de Administración apoya el mayor compromiso de PPF con ProSiebenSat.1, como lo demuestran las condiciones de su oferta, y agradece su apoyo a nuestra estrategia de transformación digital.”