Le conseil d'administration et le conseil de surveillance de ProSiebenSat.1 recommandent aux actionnaires de ne pas accepter l'offre publique d'achat volontaire faite par MFE-MediaForEurope (MFE), principal actionnaire de la société de médias allemande. Après examen du document d'offre daté du 8 mai 2025, les deux organes dirigeants ont conclu que l'offre était inadéquate d'un point de vue financier. Cette évaluation est étayée par les avis correspondants de Morgan Stanley, conseillant le conseil d'administration, et de Goldman Sachs, conseillant le conseil de surveillance. La déclaration motivée conjointe a été publiée sur le site web de la société.
La contrepartie offerte de 4,48 € en espèces et de 0,4 action MFE-A supplémentaires par action ProSiebenSat.1 correspond à un prix d'offre calculé de 5,75 €. Ce prix est légèrement supérieur au cours moyen pondéré par le volume sur trois mois, tel que déterminé par la BaFin. Le prix d'offre calculé est d'environ 18 % inférieur au cours de clôture de 7,01 € du 21 mai 2025 et, du point de vue de ProSiebenSat.1, ne reflète pas le développement futur attendu de la valeur de la société. Cependant, le conseil d'administration et le conseil de surveillance se félicitent de l'intention de MFE de soutenir l'exécution de la stratégie de ProSiebenSat.1 et d'approuver les coopérations dans le secteur principal du divertissement.
Le conseil d'administration et le conseil de surveillance soulignent que, selon MFE, l'objectif poursuivi par MFE avec l'offre actuelle n'est ni une prise de contrôle totale ni l'acquisition d'une majorité des actions de ProSiebenSat.1. Selon MFE, l'offre vise plutôt à accroître la flexibilité pour les acquisitions d'actions futures. L'offre de MFE a récemment été contestée par une offre concurrente de PPF. Le groupe d'investissement tchèque souhaite augmenter sa participation dans ProSiebenSat.1, en offrant 7,00 € par action en espèces.
PPF, actuellement le deuxième actionnaire de ProSiebenSat.1 avec une participation d'environ 15 %, vise à porter sa participation jusqu'à 29,99 %. L'offre ne constitue pas une prise de contrôle totale, car PPF ne vise pas à acquérir une participation de contrôle. Contrairement à l'offre de MFE, le conseil d'administration de ProSiebenSat.1 se félicite de l'offre de PPF. « PPF est un investisseur de longue date dans ProSiebenSat.1 et possède une profonde compréhension de notre activité », a récemment déclaré Bert Habets, PDG du groupe ProSiebenSat.1. « Le conseil d'administration soutient l'engagement accru de PPF envers ProSiebenSat.1, comme le montrent les termes de son offre, et apprécie son soutien à notre stratégie de transformation numérique. »