MFE-MediaForEurope, итальянская медиакомпания, контролируемая семьей Берлускони, значительно увеличила свое предложение по акциям немецкого телевещателя ProSiebenSat.1. Этот шаг укрепляет ее стремление создать общеевропейскую телевизионную группу. Пересмотренное предложение увеличивает долю акций в добровольном публичном предложении о поглощении с 0,4 до 1,3 акций MFE класса А на одну акцию ProSiebenSat.1, сохраняя денежную часть на уровне €4,48. Это оценивает предложение в €8,62 за акцию – на 22% выше цены закрытия акций ProSiebenSat.1 на 25 июля и на 56% выше шестимесячной средней цены до первоначального предложения в марте.
Вступающие в силу после публикации официальной поправки к предложению 28 июля, эти новые условия представляют собой существенное усиление стремления MFE стать крупнейшим акционером ProSiebenSat.1 и продвигать свою европейскую стратегию вещания. В своем заявлении генеральный директор MFE Пьер Сильвио Берлускони подтвердил приверженность компании «промышленному, а не финансовому» подходу. «Мы решительно продвигаемся вперед и продолжаем верить в наш общеевропейский проект телевещания», – заявил Берлускони. «Это не потому, что первоначальное предложение было неадекватным, а потому что мы поддерживаем этот промышленный проект в течение многих лет».
Берлускони подчеркнул необходимость стратегической ревитализации ProSiebenSat.1, назвав неутешительные бизнес-результаты движущей силой. «Вместо того чтобы стремиться к полному контролю, мы ищем гибкость, чтобы обеспечить четкое направление, основанное на общем видении», – добавил он. «Необходимо создание сильной, местно укоренившейся европейской группы достаточного размера, чтобы конкурировать на глобальном уровне». Он пообещал сохранить редакционную независимость и национальную идентичность, гарантируя преемственность ценностей MFE в Италии и Испании, включая деловую этику, свободу информации и безопасность рабочих мест.
MFE прогнозирует, что объединение операций с ProSiebenSat.1 может принести до €419 миллионов дополнительной годовой прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации к четвертому году, в основном за счет синергии в рекламе, технологиях и данных. Группа ожидает единовременных затрат и инвестиций до €145 миллионов для достижения этих показателей эффективности. Пересмотренное предложение, полностью профинансированное, распространяется на все выпущенные акции ProSiebenSat.1, не принадлежащие MFE, обходя ограничения по пропорциональному распределению конкурирующего частичного предложения от чешской инвестиционной компании PPF. Акционеры, принявшие предыдущие предложения, могут отозвать их и переключиться после внесения поправки в предложение. Для поддержки увеличенного предложения MFE обеспечила 12,5 миллионов дополнительных акций класса А через соглашение об эскроу с Fininvest и BNP Paribas, оцененных более чем в €35 миллионов.
MFE ожидает значительных преимуществ для своих собственных акционеров, прогнозируя рост прибыли на акцию более чем на 50% или до 80% при полной подписке. Увеличение влияния MFE на ProSiebenSat.1 вызвало обеспокоенность в Германии, особенно в отношении редакционной независимости. Немецкий министр культуры Вольфрам Ваймер выразил опасения по поводу возможной эрозии журналистской автономии, если MFE получит контроль. Однако Берлускони остается непреклонным, призывая критиков предложить лучшую альтернативу. «На сегодняшний день наш проект является единственным конкретным проектом для независимого, авторитетного и конкурентоспособного европейского вещателя», – заявил он. Период принятия пересмотренного предложения истекает 13 августа. Полная информация доступна на веб-сайте MFE, посвященном отношениям с инвесторами.
ProSiebenSat.1 отреагировала положительно: «Мы приветствуем объявленное увеличение размера предложения, что подчеркивает долгосрочные инвестиции MFE и неизменную приверженность ProSiebenSat.1. Мы тщательно оценим увеличенное предложение, а также потенциал создания стоимости, упомянутый в пресс-релизе MFE», – заявил Берта Хабетс, генеральный директор ProSiebenSat.1. «Мы поддерживаем сотрудничество в медиаиндустрии и общеевропейский проект, тесно сотрудничая также с MFE, и с нетерпением ожидаем продолжения совместных обсуждений». После публикации и проверки официальной поправки к предложению совет директоров и наблюдательный совет ProSiebenSat.1 опубликуют свое обоснованное заявление, предусмотренное законом.
Пересмотренное предложение MFE напрямую противостоит конкурирующему предложению чешского инвестора PPF, который предложил €7,00 за акцию за до 13,6% акций ProSiebenSat.1. Предложение PPF полностью наличными обеспечивает немедленную ликвидность, но ограничено и подлежит пропорциональному распределению. Улучшенное предложение MFE в размере €8,62 за акцию открыто для всех оставшихся акций. Это на 23% больше предложения PPF и включает в себя долгосрочную стратегию, ориентированную на синергию.