MFE-MediaForEurope, die italienische Mediengruppe, hat ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot für den deutschen Sender ProSiebenSat.1 gestartet. Dieser erwartete Schritt zielt darauf ab, die Präsenz von MFE auf dem deutschsprachigen Medienmarkt zu stärken und ein bedeutendes paneuropäisches Medienunternehmen zu etablieren. MFE, hauptsächlich im Besitz der Familie Berlusconi, hält bereits fast 30 % der ProSiebenSat.1-Aktien, was die gesetzliche Verpflichtung auslöst, ein Angebot für die restlichen Aktien abzugeben.

Das Angebot sieht eine Zahlungsstruktur von 78 % Bargeld und 22 % in neu ausgegebenen MFE-A-Aktien vor. Wichtig ist, dass der Bargeldanteil auf dem gesetzlichen Mindestpreis basiert – dem dreimonatigen volumengewichteten Durchschnittskurs, der von der BaFin, der deutschen Finanzaufsichtsbehörde, ermittelt wird. Dies unterscheidet sich von typischen Übernahmen, die in der Regel eine Prämie auf den Aktienkurs beinhalten. Um die Übernahme zu sichern, hat MFE eine vorherige Vereinbarung mit einem bestehenden ProSiebenSat.1-Aktionär getroffen, die sicherstellt, dass die 30%-Schwelle überschritten wird.

Pier Silvio Berlusconi, CEO von MFE, erläuterte die Gründe für die Übernahme und erklärte: „Es ist Zeit, einen Gang höher zu schalten. Wir glauben, dass ProSiebenSat.1 einen starken Aktionär braucht, der Fachwissen und Erfahrung in der Branche mitbringt und aktiv zu seinem Wachstum beiträgt.“ Er hob auch den Erfolg von MFE in der europäischen Medienlandschaft hervor und betonte deren „mutige Investitionen im Ausland“. Das Angebot folgt auf die Sicherung von 3,4 Milliarden Euro an Krediten für die internationale Expansion durch MFE und auf die strategischen Veräußerungen von ProSiebenSat.1, wie Verivox und einer Beteiligung an Urban Sports Club – Schritte, die von MFE als Fokussierung auf das Kerngeschäft des Rundfunks unterstützt wurden.

Berlusconi betonte ferner die einzigartige Strategie von MFE als europäische Gegenkraft zu globalen Digitalriesen und sagte: „MFE ist einer der wenigen Broadcaster in Europa, der tatsächlich Wert geschaffen hat. Wir haben eine klar definierte Strategie verfolgt: Konzentration auf das Kerngeschäft, nämlich den Werbeverkauf über ein nationales, herzliches und modernes Fernsehprodukt, das auch auf allen anderen Plattformen verfügbar ist.“ Er skizzierte Pläne, diese Strategie auf Spanien und Deutschland auszuweiten, mit dem Ziel einer „crossmedialen, cross-nationalen paneuropäischen Gruppe“, die effektiv konkurrieren kann.

Der Zeitpunkt des Angebots ist bemerkenswert und geht der Hauptversammlung von ProSiebenSat.1 am 28. Mai 2025 voraus, auf der Aufsichtsratsvorsitzender Andreas Wiele unter Spannungen mit den Großaktionären MFE und PPF bezüglich der strategischen Ausrichtung zurücktritt. ProSiebenSat.1 bestätigte das Angebot und erwartet einen durchschnittlichen Aktienkurs von etwa 5,75 € (im Vergleich zu einem Schlusskurs von 6,53 €). Der Vorstand und der Aufsichtsrat des Unternehmens werden das Angebot prüfen und ihre Stellungnahme abgeben.