MFE-MediaForEurope, el grupo mediático italiano, ha iniciado una oferta pública de adquisición voluntaria para la emisora alemana ProSiebenSat.1. Esta esperada maniobra tiene como objetivo reforzar la presencia de MFE en el mercado mediático de habla alemana y establecer una importante entidad mediática paneuropea. MFE, principalmente propiedad de la familia Berlusconi, ya posee cerca del 30% de las acciones de ProSiebenSat.1, lo que desencadena la obligación legal de extender una oferta por las acciones restantes.
La oferta detalla una estructura de pago del 78% en efectivo y el 22% en acciones de nueva emisión de MFE A. Fundamentalmente, la parte en efectivo se basará en el precio mínimo legal: el precio medio ponderado por volumen de los tres meses determinado por BaFin, el regulador financiero alemán. Esto difiere de las adquisiciones típicas, que suelen incluir una prima sobre el precio de las acciones. Para asegurar la adquisición, MFE tiene un acuerdo previo con un accionista existente de ProSiebenSat.1 que garantiza que se supere el umbral del 30%.
Pier Silvio Berlusconi, CEO de MFE, explicó la razón de la adquisición, afirmando: “Es hora de cambiar de marcha. Creemos que ProSiebenSat.1 necesita un accionista fuerte que pueda aportar experiencia y conocimientos en la industria, contribuyendo activamente a su crecimiento”. También destacó el éxito de MFE en el panorama mediático europeo, enfatizando sus "valientes inversiones en el extranjero". La oferta se produce después de que MFE obtuviera 3.400 millones de euros en préstamos para la expansión internacional y sigue a las ventas de activos estratégicos de ProSiebenSat.1, como Verivox y una participación en Urban Sports Club, medidas apoyadas por MFE como una reorientación hacia la emisión principal.
Berlusconi enfatizó además la estrategia única de MFE como contrapunto europeo a los gigantes digitales globales, diciendo: “MFE es una de las pocas emisoras en Europa que realmente ha creado valor. Hemos seguido una estrategia bien definida y clara: centrarnos en el negocio principal, es decir, las ventas de publicidad a través de un producto televisivo nacional, cálido y moderno, también disponible en todas las demás plataformas”. Describió planes para extender esta estrategia a España y Alemania, con el objetivo de un “grupo paneuropeo multinacional y multimedios” que pueda competir eficazmente.
El momento de la oferta es notable, ya que precede a la junta general anual de ProSiebenSat.1 el 28 de mayo de 2025, donde el presidente del consejo de supervisión, Andreas Wiele, dejará su cargo en medio de tensiones con los principales accionistas MFE y PPF con respecto a la dirección estratégica. ProSiebenSat.1 reconoció la oferta, anticipando un precio medio de las acciones de alrededor de 5,75 € (en comparación con un precio de cierre de 6,53 €). El consejo ejecutivo y el consejo de supervisión de la empresa revisarán y darán su opinión sobre la oferta.