Los factores geopolíticos están influyendo significativamente en el interés del gobierno en los planes de órbita terrestre baja (LEO) de Telesat, lo que lleva al operador canadiense a priorizar su constelación LEO, Lightspeed, ya que su negocio de banda ancha heredado enfrenta presión de competidores como Starlink. El CEO de Telesat, Dan Goldberg, destacó durante una llamada de resultados del 27 de marzo que el aumento de las prioridades de defensa global y la demanda de comunicaciones controladas por el Estado están haciendo que la demanda de los clientes para Lightspeed sea “mucho más concreta” y urgente.
Telesat tiene una cartera de pedidos de 600 millones de dólares canadienses (419 millones de dólares estadounidenses) para Lightspeed, principalmente de un compromiso del gobierno federal canadiense de 2020 para la banda ancha rural. Sin embargo, Goldberg anticipa que los compromisos de LEO pronto superarán la cartera de pedidos de 1.100 millones de dólares canadienses registrada para su negocio de órbita geoestacionaria (GEO) a fines de 2024. “Estamos teniendo algunas conversaciones avanzadas con clientes sobre los compromisos de Lightspeed”, declaró, agregando “aún estamos a aproximadamente un año y medio de nuestro primer lanzamiento, pero el mercado parece estar moviéndose en nuestra dirección”.
MDA de Canadá tiene el contrato para construir 198 satélites para Lightspeed, y SpaceX está programado para desplegarlos en 14 lanzamientos en un año, a partir de mediados de 2026. Los comentarios de Goldberg se producen cuando las preocupaciones sobre la soberanía canadiense ganan terreno políticamente, particularmente en medio de una disputa comercial con los EE. UU. Señaló que los principales partidos políticos de Canadá están abogando por un aumento del gasto en defensa, apoyando a las industrias nacionales, y que Lightspeed podría mejorar la conectividad del Ártico, lo que se alinea con el Proyecto de Comunicación Satelital Mejorada (ESCAPE) de las Fuerzas Armadas Canadienses.
Mientras tanto, Telesat enfrenta una mayor competencia de banda ancha por parte de Starlink, especialmente en el sector marítimo. Su negocio de televisión satelital geoestacionaria también está disminuyendo debido al cambio hacia la transmisión en línea. Los ingresos totales de 2024 alcanzaron los 571 millones de dólares canadienses, un 20% menos interanual (ajustado por tipos de cambio), y el EBITDA ajustado cayó un 29% a 384 millones de dólares canadienses. Telesat proyecta una disminución de ingresos de 155 millones de dólares canadienses en 2025, en parte debido a la disminución de los ingresos de televisión satelital y de empresas/consultoría, y la competencia de Starlink contribuye aproximadamente al 20% de esta última. La empresa no ha pedido un nuevo satélite GEO en nueve años debido a la falta de casos comerciales convincentes, aunque pueden existir oportunidades futuras.
A pesar de estos desafíos, Telesat está invirtiendo fuertemente en Lightspeed, gastando más de 1.000 millones de dólares canadienses en 2024 y anticipando de 900 millones a 1.100 millones de dólares canadienses en 2025. El proyecto ha obtenido 2.540 millones de dólares canadienses en financiación de los gobiernos canadiense y de Quebec, lo que cubre más de la mitad de su presupuesto de 3.500 millones de dólares.