MFE-MediaForEurope, la società di media italiana controllata dalla famiglia Berlusconi, ha aumentato significativamente la sua offerta per le azioni della emittente tedesca ProSiebenSat.1. Questa mossa rafforza la sua ambizione di costruire un gruppo televisivo paneuropeo. L'offerta rivista aumenta la componente azionaria della sua offerta pubblica di acquisto volontaria da 0,4 a 1,3 azioni MFE A per azione ProSiebenSat.1, mantenendo la parte in contanti a €4,48. Questo valuta l'offerta a €8,62 per azione – un premio del 22% sul prezzo di chiusura delle azioni ProSiebenSat.1 al 25 luglio, e fino al 56% al di sopra della media dei sei mesi precedenti all'offerta iniziale di marzo.
Effettiva a seguito della pubblicazione di una modifica formale dell'offerta il 28 luglio, queste nuove condizioni rappresentano una sostanziale escalation nella ricerca di MFE di diventare il maggiore azionista di ProSiebenSat.1 e di promuovere la sua strategia di broadcasting europea. In una dichiarazione, l'amministratore delegato di MFE Pier Silvio Berlusconi ha ribadito l'impegno dell'azienda per un approccio “industriale, non finanziario”. “Stiamo procedendo in modo deciso e continuiamo a credere nel nostro progetto di emittente paneuropea”, ha dichiarato Berlusconi. “Questo non perché l'offerta iniziale fosse inadeguata, ma perché sosteniamo questo progetto industriale da anni.”
Berlusconi ha sottolineato la necessità di una rivitalizzazione strategica di ProSiebenSat.1, citando i deludenti risultati aziendali come forza trainante. “Piuttosto che cercare il controllo totale, cerchiamo la flessibilità per fornire una direzione chiara basata su una visione condivisa”, ha aggiunto. “Ciò che è necessario è un gruppo europeo forte, radicato a livello locale, di dimensioni sufficienti per competere a livello globale.” Si è impegnato a mantenere l'indipendenza editoriale e le identità nazionali, garantendo la continuità con i valori di MFE in Italia e Spagna, tra cui l'etica aziendale, la libertà di informazione e la sicurezza del lavoro.
MFE prevede che la combinazione delle operazioni con ProSiebenSat.1 potrebbe generare fino a €419 milioni di EBIT aggiuntivi entro il quarto anno, in gran parte grazie alle sinergie pubblicitarie, tecnologiche e sui dati. Il gruppo prevede costi una tantum e investimenti fino a €145 milioni per raggiungere queste efficienze. L'offerta rivista, completamente finanziata, si applica a tutte le azioni ProSiebenSat.1 in circolazione non ancora detenute da MFE, aggirando le limitazioni pro-rata di un'offerta parziale concorrente della società di investimento ceca PPF. Gli azionisti che hanno accettato le offerte precedenti possono ritirarsi e cambiare dopo la modifica dell'offerta. Per sostenere l'offerta aumentata, MFE ha ottenuto 12,5 milioni di azioni A aggiuntive attraverso un accordo di escrow con Fininvest e BNP Paribas, del valore di oltre €35 milioni.
MFE prevede benefici significativi per i propri azionisti, prevedendo una crescita dell'utile per azione superiore al 50%, o fino all'80% con sottoscrizione completa. La maggiore influenza di MFE su ProSiebenSat.1 ha sollevato preoccupazioni in Germania, soprattutto per quanto riguarda l'indipendenza editoriale. Il Ministro della Cultura tedesco Wolfram Weimer ha espresso preoccupazioni per una potenziale erosione dell'autonomia giornalistica se MFE otterrà il controllo. Tuttavia, Berlusconi rimane risoluto, esortando i critici a offrire un'alternativa migliore. “Fino ad oggi, il nostro è l'unico progetto concreto per un'emittente europea indipendente, credibile e competitiva”, ha dichiarato. Il periodo di accettazione dell'offerta rivista termina il 13 agosto. Tutti i dettagli sono disponibili sul sito web delle relazioni con gli investitori di MFE.
ProSiebenSat.1 ha risposto favorevolmente: “Accogliamo con favore l'aumento annunciato della considerazione dell'offerta, che sottolinea l'investimento a lungo termine di MFE e il continuo impegno nei confronti di ProSiebenSat.1. Valuteremo attentamente l'offerta aumentata e i potenziali di creazione di valore menzionati nel comunicato stampa di MFE”, ha dichiarato Bert Habets, CEO di ProSiebenSat.1. “Sosteniamo le collaborazioni nel settore dei media e un progetto paneuropeo, lavorando a stretto contatto anche con MFE, e non vediamo l'ora di continuare le discussioni congiunte.” A seguito della pubblicazione e della revisione della modifica formale dell'offerta, il Consiglio di amministrazione e il Consiglio di sorveglianza di ProSiebenSat.1 emetteranno la loro dichiarazione motivata obbligatoria per legge.
L'offerta rivista di MFE contrasta direttamente un'offerta concorrente dell'investitore ceco PPF, che ha offerto €7,00 per azione per un massimo del 13,6% di ProSiebenSat.1. L'offerta totalmente in contanti di PPF fornisce liquidità immediata, ma è limitata e soggetta ad allocazione pro-rata. L'offerta migliorata di MFE, a €8,62 per azione, è aperta a tutte le azioni rimanenti. Si tratta di un premio del 23% rispetto all'offerta di PPF e incorpora una strategia a lungo termine incentrata sulle sinergie.