I fattori geopolitici stanno influenzando significativamente l'interesse governativo nei piani di Telesat per l'orbita terrestre bassa (LEO), spingendo l'operatore canadese a dare priorità alla sua costellazione LEO, Lightspeed, mentre il suo business broadband tradizionale subisce pressioni da parte di concorrenti come Starlink. Il CEO di Telesat, Dan Goldberg, ha sottolineato durante una conference call sugli utili del 27 marzo che le crescenti priorità globali in materia di difesa e la domanda di comunicazioni sotto controllo sovrano stanno rendendo la domanda dei clienti per Lightspeed "molto più concreta" e urgente.
Telesat ha un backlog di ricavi di 600 milioni di dollari canadesi (419 milioni di dollari USA) per Lightspeed, principalmente derivante da un impegno del governo federale canadese del 2020 per la banda larga rurale. Tuttavia, Goldberg prevede che gli impegni LEO supereranno presto il backlog di 1,1 miliardi di dollari canadesi registrato per il suo business in orbita geostazionaria (GEO) alla fine del 2024. "Stiamo conducendo discussioni avanzate con i clienti riguardo agli impegni per Lightspeed", ha dichiarato, aggiungendo "siamo ancora a circa un anno e mezzo dal nostro primo lancio, ma il mercato sembra muoversi nella nostra direzione".
La canadese MDA è incaricata di costruire 198 satelliti per Lightspeed, con SpaceX che dovrebbe distribuirli in 14 lanci entro un anno, a partire dalla metà del 2026. I commenti di Goldberg arrivano mentre le preoccupazioni sulla sovranità canadese guadagnano terreno politicamente, in particolare in mezzo a una controversia commerciale con gli Stati Uniti. Ha osservato che i principali partiti politici canadesi stanno sostenendo un aumento della spesa per la difesa, il sostegno alle industrie nazionali e che Lightspeed potrebbe migliorare la connettività artica, in linea con il progetto Enhanced Satellite Communication Project (ESCAPE) delle Forze Armate canadesi.
Nel frattempo, Telesat deve affrontare una crescente concorrenza nel settore della banda larga da parte di Starlink, soprattutto nel settore marittimo. Il suo business televisivo satellitare geostazionario è in calo a causa del passaggio allo streaming online. I ricavi totali del 2024 hanno raggiunto i 571 milioni di dollari canadesi, in calo del 20% rispetto all'anno precedente (corretti per i tassi di cambio), e l'EBITDA rettificato è diminuito del 29% a 384 milioni di dollari canadesi. Telesat prevede un calo dei ricavi di 155 milioni di dollari canadesi nel 2025, in parte a causa della diminuzione dei ricavi della TV satellitare e delle entrate aziendali/di consulenza, con la concorrenza di Starlink che contribuisce a circa il 20% di quest'ultima. L'azienda non ha ordinato un nuovo satellite GEO da nove anni a causa della mancanza di business case convincenti, sebbene possano esistere opportunità future.
Nonostante queste sfide, Telesat sta investendo pesantemente in Lightspeed, spendendo oltre 1 miliardo di dollari canadesi nel 2024 e prevedendo da 900 milioni a 1,1 miliardi di dollari canadesi nel 2025. Il progetto ha ottenuto 2,54 miliardi di dollari canadesi di finanziamenti dai governi canadese e del Quebec, coprendo oltre la metà del suo budget di 3,5 miliardi di dollari.