Увеличение оборонных расходов в Европе и возобновление военных инвестиций в Соединенных Штатах, отчасти под влиянием программы противоракетной обороны "Golden Dome" президента Donald Trump, значительно меняют индустрию коммерческого космоса, как заявили инвесторы и руководители на мероприятии SpaceNews live 8 октября.
Mark Boggett, исполнительный директор и генеральный партнер Seraphim Space, заявил: "Наша индустрия и перспективы космоса очень сильно изменились в течение 2025 года. Что изменилось в 2025 году? Я думаю, что ответ на этот вопрос — Donald Trump. Он является ответом на многие вопросы на данный момент".
Boggett подчеркнул резкую реакцию Европы на меняющиеся приоритеты обороны США. Он отметил: "В настоящее время на этом рынке триллион евро бюджета с очень значительной потребностью эффективно отказаться от возможностей США и создать суверенные возможности в Европе. Это создало огромный попутный ветер. И это самый большой драйвер, который я вижу на данный момент".
Европейские правительства направляют беспрецедентные средства в космические и оборонные предприятия, чему способствуют как изменения в политике эпохи Trump, так и текущие проблемы безопасности после вторжения России в Украину. Это финансирование направлено на наблюдение, коммуникационную инфраструктуру и военные космические проекты, направленные на обеспечение стратегической автономии. Германия планирует инвестировать примерно 41 миллиард долларов к 2030 году для расширения своих космических возможностей, внося вклад в более широкие европейские усилия по признанию космоса критически важной оборонной областью. Эта инициатива привлекла частный капитал.
"За столом больше инвесторов", — сказал Boggett. "Сейчас много инвесторов, которые не смотрели на оборону год назад, но теперь заинтересованы в этом рынке. Двойное назначение — относительно привлекательный способ выхода на рынок".
В Соединенных Штатах инвесторы сообщают об аналогичной тенденции, поскольку компании готовятся к Golden Dome, архитектуре противоракетной обороны следующего поколения Пентагона, которая, как ожидается, будет в значительной степени полагаться на спутниковые активы.
Kirk Konert, управляющий партнер AE Industrial Partners, которая инвестирует в такие компании, как Firefly Aerospace, York Space Systems, Sierra Space, Redwire и All.Space, сказал: "Я думаю, что это станет большим стимулом для того, как будут приобретаться космические активы, не только для Golden Dome, но и для других программ". Недавнее приобретение компанией Firefly компании SciTec, занимающейся аналитикой в области обороны, направлено на расширение ее присутствия в программах национальной безопасности, включая Golden Dome.
Konert добавил: "Текущая среда создает возможности для новых участников в секторе коммерческого космоса. Это предоставляет большие возможности для наших портфельных компаний и инвесторов, таких как мы".
Руководители указывают на то, что возобновление внимания к обороне изменило настроения инвесторов. Konert отметил: "Если вернуться на 18 месяцев назад, космические и оборонные технологии не были одной из лучших идей для институциональных инвесторов. За последний год — и особенно за последние шесть месяцев — оборонные технологии и космические технологии входят в число их главных идей". Он отметил, что снижение процентных ставок способствовало этой тенденции.
Theresa Condor, исполнительный директор Spire Global, подчеркнула, что сдвиг в правительственных приоритетах развивается с момента вторжения России в Украину в 2022 году, которое продемонстрировало потенциал систем коммерческого космоса в поддержке военных операций. "Это действительно показало всем, что коммерческий космос может сделать в таком сценарии, будь то связь или наблюдение Земли", — сказала Condor. Она отметила участившиеся случаи антиспутниковых помех, таких как глушение GPS, не только в Восточной Европе, но и на Ближнем Востоке.
Condor указала на Мюнхенскую конференцию по безопасности 2025 года как на поворотный момент, когда "все стали гораздо больше беспокоиться о необходимости полагаться на Соединенные Штаты". Эта обеспокоенность стимулировала рост суверенных космических систем, где страны владеют и управляют своими собственными спутниками, наземными станциями и сетями.
Эти сходящиеся факторы приводят к глобальному увеличению возможностей спутниковой связи, наблюдения Земли, предупреждения о ракетном нападении и кибербезопасности, что впоследствии увеличивает оценку компаний и способствует консолидации.
"Я думаю, что мы все еще находимся на ранних стадиях того, что мы видим как длинный макро-суперцикл для оборонных технологий и космических технологий во всем мире", — заключил Konert. Boggett согласился, заявив: "Мы видим участие целого ряда новых инвесторов, что приводит к большей конкуренции". Это может проложить путь для новой волны приобретений в этом секторе.