E.W. Scripps запровадила план захисту прав акціонерів, який часто називають "отруйною пігулкою", у відповідь на пропозицію поглинання від Sinclair Broadcast Group вартістю понад 500 мільйонів доларів. Компанія оголосила про це в середу.
Основна мета цього плану - надати раді директорів Scripps достатньо часу для ретельної оцінки пропозиції Sinclair і вивчення альтернативних стратегічних шляхів. Цей захисний захід розмиє частку власності будь-якого інвестора, який придбає більше 10 відсотків акцій компанії без чіткої згоди ради директорів.
План захисту прав акціонерів набуває чинності негайно і залишатиметься в силі протягом одного року. Він дає змогу існуючим акціонерам купувати додаткові акції зі знижкою 50 відсотків, якщо будь-який інвестор перевищить поріг володіння в 10 відсотків. Згідно з останніми даними, Sinclair наразі володіє 9,9 відсотками акцій Scripps.
«План захисту прав забезпечує акціонерам можливість отримати належну вартість за свої інвестиції та гарантує, що рада директорів зможе оцінити нещодавно отриману пропозицію та будь-які стратегічні альтернативи вдумливо та організовано», — заявила голова ради директорів Scripps Kim Williams.
Sinclair оприлюднила свою частку в Scripps раніше цього місяця та офіційно подала пропозицію про поглинання 6 листопада. У пропозиції зазначено, що акціонери отримають 7 доларів США за акцію, що складається з 2,72 доларів США готівкою та 4,28 доларів США акціями об’єднаної організації. Ця пропозиція означає премію в 200 відсотків порівняно з 30-денною середньозваженою за обсягом ціною Scripps станом на 6 листопада.
За оцінками Sinclair, потенційна угода принесе 325 мільйонів доларів США синергії, і планує профінансувати готівкову складову пропозиції за рахунок наявної ліквідності. Акціонери матимуть можливість вибирати між готівкою та акціями з урахуванням пропорцій. У разі схвалення акціонери Scripps володітимуть приблизно 12,7 відсотками об’єднаної організації.
Представник Sinclair заявив, що обґрунтування запропонованого злиття є «беззаперечним». «Враховуючи сімейний контроль над Scripps, єдиним наслідком прийняття "отруйної пігулки" є обмеження можливостей ліквідності для публічних акціонерів Scripps», — сказав речник. «Ми з нетерпінням чекаємо продовження співпраці зі Scripps, щоб ми могли досягти остаточної угоди та забезпечити значні переваги для акціонерів і місцевих громад».
Голосуючі акції Scripps в основному контролюються нащадками засновника компанії Edward Scripps, яким належить приблизно 93 відсотки голосів, згідно з річним звітом компанії. Відповідно до умов плану прав, Scripps випустить одне право на акцію для власників звичайних акцій класу A та голосуючих акцій станом на 8 грудня. Права можуть бути реалізовані лише в тому випадку, якщо організація придбає більше 10 відсотків звичайних акцій класу A. У разі злиття після несанкціонованого придбання план також дозволяє власникам прав купувати акції компанії, що купує, зі знижкою 50 відсотків. Пропозиція збільшить кількість станцій об’єднаної компанії до понад 240, що потенційно викликає занепокоєння регуляторних органів. Федеральна комісія зі зв’язку наразі обмежує національне володіння станціями 39 відсотками домогосподарств США.