TAMPA, Florida. — Gogo está adquiriendo a su rival de conectividad en vuelo Satcom Direct para contrarrestar la creciente competencia de Starlink de SpaceX en el mercado de provisión de Wi-Fi para aviones comerciales.
Satcom Direct recibiría $375 millones en efectivo y cinco millones de acciones de Gogo bajo un acuerdo anunciado el 30 de septiembre, sujeto a aprobaciones regulatorias, y hasta $225 millones en pagos adicionales vinculados a objetivos de rendimiento durante los próximos cuatro años.
Gogo ha dominado históricamente la parte pequeña y mediana del mercado de la aviación comercial y conecta alrededor de 7,000 aviones, según el analista de William Blair, Louie DiPalma, mientras que Satcom Direct tiene una participación de mercado dominante para vuelos de larga distancia.
En conjunto, William Blair estima que las empresas están proporcionando Wi-Fi a alrededor de 8,200 de los 9,200 aviones comerciales que actualmente tienen conectividad, o casi el 90% del mercado.
“Esta es una transacción ingeniosa desde el punto de vista de que probablemente no habría sido aprobada por los reguladores antimonopolio si se hubiera propuesto el año pasado”, dijo DiPalma.
Sin embargo, dijo que los reguladores probablemente aprobarían el acuerdo porque Starlink ha surgido como una amenaza existencial para toda la industria de la conectividad satelital.
Air France se convirtió recientemente en la última aerolínea importante en anunciar planes para agregar el servicio de banda ancha de órbita terrestre baja (LEO) de SpaceX a toda su flota.
Los clientes de aviación comercial de Starlink incluyen JSX, Pro Star Aviation y Flexjet.
DiPalma señaló que las acciones de Gogo se han desplomado aproximadamente un 70% desde su punto máximo en 2022 a medida que Starlink ganó impulso.
Planes multi-órbita
Gogo y Satcom Direct habilitan Wi-Fi en los aviones a través de una red de torres celulares terrestres de aire a tierra (ATG) y capacidad arrendada de operadores de satélites en órbita geoestacionaria (GEO).
Gogo ha utilizado satélites GEO de Intelsat, SES y Eutelsat, mientras que Viasat es el principal proveedor de capacidad de Satcom Direct.
Las empresas se han asociado por separado con la constelación LEO OneWeb de Eutelsat para proporcionar servicios de banda ancha multi-órbita el próximo año.
El servicio LEO entrante para aerolíneas comerciales de Gogo, que vendió su división de aviación comercial a Intelsat hace cuatro años, se llama Galileo y utiliza una antena dirigida electrónicamente (ESA) de Hughes.
Satcom Direct, que genera una quinta parte de los ingresos de la conexión de clientes militares y gubernamentales, ha pedido terminales ESA LEO de Gilat Satellite Networks de Israel.
Gilat anunció un acuerdo de $245 millones en junio para hacerse cargo de Stellar Blu, un especialista en integración de equipos de aeronaves con sede en Texas, para reforzar su lugar en el mercado de la conectividad en vuelo en rápida evolución.
“Esta transacción acelera nuestras estrategias de crecimiento para expandir nuestro mercado direccionable total para incluir los 14,000 aviones comerciales fuera de América del Norte”, dijo el presidente y director ejecutivo de Gogo, Oakleigh Thorne, en un comunicado de prensa.
Agregó: “Esta transacción también nos posiciona de manera única para vender nuestra solución Galileo LEO integrada en las ofertas GEO y de banda L de Satcom Direct como parte de una solución multibanda, multi-órbita para el mercado de movilidad militar/gubernamental de rápido crecimiento”.
DiPalma señaló que el acuerdo también ayuda a Gogo a vender servicios Galileo LEO para evitar que los clientes de Satcom Direct deserten a Starlink.
El consultor de Novaspace, Vishal Patil, dijo que la adquisición abriría el mercado internacional de la aviación comercial a Gogo, que actualmente está en gran medida confinado a América del Norte.
SmartSky, que tenía como objetivo competir con Gogo en América del Norte, cerró recientemente sus operaciones después de no poder recaudar fondos para su red ATG.