L'aumento della spesa per la difesa in Europa e il rinnovato investimento militare negli Stati Uniti, in parte influenzato dal programma di difesa missilistica Golden Dome del Presidente Donald Trump, stanno cambiando significativamente l'industria dello spazio commerciale, secondo investitori e dirigenti intervenuti a un evento live di SpaceNews l'8 ottobre.
Mark Boggett, amministratore delegato e socio accomandatario di Seraphim Space, ha dichiarato: "La nostra industria e le prospettive per lo spazio sono cambiate in modo molto significativo nel corso del 2025. Cosa è cambiato nel 2025? Penso che la risposta a questa domanda sia Donald Trump. È la risposta a molte domande al momento".
Boggett ha evidenziato la drammatica risposta europea all'evoluzione delle priorità di difesa degli Stati Uniti. Ha osservato: "Ora ci sono mille miliardi di euro di budget in quel mercato con una necessità molto significativa di svezzarsi efficacemente dalla capacità statunitense e creare una capacità sovrana in Europa. Questo ha creato un vento favorevole enorme. E questo è il più grande motore che sto vedendo al momento".
I governi europei stanno indirizzando fondi senza precedenti in iniziative spaziali e di difesa, alimentati sia dai cambiamenti politici dell'era Trump sia dalle continue preoccupazioni per la sicurezza in seguito all'invasione russa dell'Ucraina. Questo finanziamento si concentra sulla sorveglianza, sull'infrastruttura di comunicazione e sui progetti spaziali militari volti a garantire l'autonomia strategica. La Germania prevede di investire circa 41 miliardi di dollari entro il 2030 per migliorare le proprie capacità spaziali, contribuendo a un più ampio sforzo europeo per riconoscere lo spazio come un dominio di difesa critico. Questa iniziativa ha attirato capitali privati.
"Ci sono più investitori al tavolo", ha detto Boggett. "Ci sono molti investitori ora che non stavano guardando alla difesa un anno fa che ora sono interessati a questo mercato. Il dual-use è un modo relativamente interessante per entrare nel mercato".
Negli Stati Uniti, gli investitori segnalano una tendenza simile mentre le aziende si preparano per Golden Dome, l'architettura di difesa missilistica di prossima generazione del Pentagono che dovrebbe fare molto affidamento sugli asset satellitari.
Kirk Konert, managing partner di AE Industrial Partners, che ha investimenti in società come Firefly Aerospace, York Space Systems, Sierra Space, Redwire e All.Space, ha dichiarato: "Penso che questo sarà un grande motore per come gli asset basati sullo spazio saranno acquisiti, non solo per Golden Dome, ma anche per come saranno acquisiti per altri programmi". La recente acquisizione di SciTec, una società di analisi della difesa, da parte di Firefly, mira a espandere la sua presenza nei programmi di sicurezza nazionale, incluso Golden Dome.
Konert ha aggiunto: "L'ambiente attuale sta creando opportunità per i nuovi entranti nel settore dello spazio commerciale. Sta offrendo una grande opportunità per le nostre società in portafoglio e per investitori come noi".
I dirigenti indicano che la rinnovata attenzione alla difesa ha rimodellato il sentimento degli investitori. Konert ha osservato: "Se torniamo indietro di 18 mesi, la tecnologia spaziale e di difesa non era una delle migliori idee per gli investitori istituzionali. Nell'ultimo anno - e in particolare negli ultimi sei mesi - la tecnologia di difesa e la tecnologia spaziale sono tra le loro migliori idee". Ha osservato che il calo dei tassi di interesse ha contribuito a questa tendenza.
Theresa Condor, amministratore delegato di Spire Global, ha evidenziato che il cambiamento nelle priorità del governo si è evoluto dall'invasione russa dell'Ucraina nel 2022, che ha dimostrato il potenziale dei sistemi dello spazio commerciale nel supportare le operazioni militari. "Ha davvero mostrato a tutti cosa può fare lo spazio commerciale in questo tipo di scenario, sia che si tratti di comunicazioni o di osservazione della Terra", ha detto Condor. Ha notato la crescente frequenza di interferenze anti-satellite, come il jamming del GPS, non solo nell'Europa orientale ma anche in Medio Oriente.
Condor ha indicato la Conferenza sulla sicurezza di Monaco del 2025 come un momento cruciale in cui "tutti si sono preoccupati molto di più di dover fare affidamento sugli Stati Uniti". Questa preoccupazione ha stimolato la crescita dei sistemi spaziali sovrani, in cui le nazioni possiedono e gestiscono i propri satelliti, stazioni di terra e reti.
Questi fattori convergenti stanno guidando un aumento globale delle comunicazioni satellitari, dell'osservazione della Terra, dell'allarme missilistico e delle capacità di cybersecurity, aumentando di conseguenza le valutazioni delle società e incoraggiando il consolidamento.
"Penso che siamo ancora nelle prime fasi di quello che stiamo vedendo come un lungo super ciclo macro per la spesa per la tecnologia di difesa e la tecnologia spaziale a livello globale", ha concluso Konert. Boggett ha concordato, affermando: "Stiamo vedendo coinvolta tutta una serie di nuovi investitori, portando a una maggiore concorrenza". Ciò potrebbe aprire la strada a una nuova ondata di acquisizioni all'interno del settore.