MFE-MediaForEurope, la compañía de medios italiana controlada por la familia Berlusconi, ha aumentado significativamente su oferta por acciones de la emisora alemana ProSiebenSat.1. Esta medida refuerza su ambición de construir un grupo televisivo paneuropeo. La oferta revisada aumenta el componente en acciones de su oferta pública de adquisición voluntaria de 0.4 a 1.3 acciones MFE A por cada acción de ProSiebenSat.1, manteniendo la parte en efectivo en €4.48. Esto valora la oferta en €8.62 por acción – una prima del 22% sobre el precio de cierre de las acciones de ProSiebenSat.1 el 25 de julio, y hasta un 56% por encima de la media de los seis meses anteriores a la oferta inicial de marzo.
Efectiva a partir de la publicación de una enmienda formal a la oferta el 28 de julio, estas nuevas condiciones representan una escalada sustancial en la búsqueda de MFE para convertirse en el mayor accionista de ProSiebenSat.1 y promover su estrategia de radiodifusión europea. En un comunicado, el CEO de MFE, Pier Silvio Berlusconi, reiteró la dedicación de la compañía a un enfoque “industrial, no financiero”. “Estamos avanzando decisivamente y seguimos creyendo en nuestro proyecto de emisora paneuropea”, declaró Berlusconi. “Esto no se debe a que la oferta inicial fuera inadecuada, sino porque hemos apoyado este proyecto industrial durante años.”
Berlusconi destacó la necesidad de la revitalización estratégica de ProSiebenSat.1, citando los decepcionantes resultados empresariales como motor impulsor. “En lugar de buscar el control total, buscamos la flexibilidad para proporcionar una dirección clara basada en una visión compartida”, añadió. “Lo que se necesita es un grupo europeo fuerte, arraigado localmente y de tamaño suficiente para competir a nivel mundial.” Se comprometió a mantener la independencia editorial y las identidades nacionales, asegurando la continuidad con los valores de MFE en Italia y España, incluyendo la ética empresarial, la libertad de información y la seguridad laboral.
MFE proyecta que la combinación de operaciones con ProSiebenSat.1 podría generar hasta €419 millones adicionales en EBIT anual para el cuarto año, principalmente a partir de sinergias en publicidad, tecnología y datos. El grupo anticipa costes e inversiones únicas de hasta €145 millones para lograr estas eficiencias. La oferta revisada, totalmente financiada, se aplica a todas las acciones de ProSiebenSat.1 pendientes que MFE aún no posee, eludiendo las limitaciones proporcionales de una oferta parcial competidora de la empresa de inversión checa PPF. Los accionistas que aceptaron ofertas anteriores pueden retirarse y cambiar después de la enmienda de la oferta. Para apoyar la oferta incrementada, MFE aseguró 12.5 millones de acciones A adicionales a través de un acuerdo de depósito en garantía con Fininvest y BNP Paribas, valoradas en más de €35 millones.
MFE anticipa beneficios significativos para sus propios accionistas, proyectando un crecimiento del beneficio por acción superior al 50%, o hasta el 80% con suscripción completa. La mayor influencia de MFE sobre ProSiebenSat.1 ha generado preocupación en Alemania, especialmente en relación con la independencia editorial. El ministro de Cultura alemán, Wolfram Weimer, expresó su preocupación por la posible erosión de la autonomía periodística si MFE obtiene el control. Sin embargo, Berlusconi se mantiene firme, instando a los críticos a ofrecer una alternativa mejor. “Hasta la fecha, el nuestro es el único proyecto concreto para una emisora europea independiente, creíble y competitiva”, declaró. El período de aceptación de la oferta revisada se extiende hasta el 13 de agosto. Los detalles completos están disponibles en el sitio web de relaciones con inversores de MFE.
ProSiebenSat.1 respondió favorablemente: “Acogemos con satisfacción el aumento anunciado de la contraprestación de la oferta, que subraya la inversión a largo plazo de MFE y su continuo compromiso con ProSiebenSat.1. Evaluaremos a fondo la oferta incrementada, así como los potenciales de creación de valor mencionados en el comunicado de prensa de MFE”, declaró Bert Habets, CEO de ProSiebenSat.1. “Apoyamos las cooperaciones en toda la industria de los medios de comunicación y un proyecto paneuropeo, trabajando estrechamente también con MFE, y esperamos continuar las conversaciones conjuntas.” Tras la publicación y revisión de la enmienda formal a la oferta, el Consejo Ejecutivo y el Consejo de Supervisión de ProSiebenSat.1 emitirán su declaración razonada legalmente obligatoria.
La oferta revisada de MFE contrarresta directamente una oferta rival de la inversora checa PPF, que ofreció €7.00 por acción por hasta el 13.6% de ProSiebenSat.1. La oferta totalmente en efectivo de PPF proporciona liquidez inmediata, pero tiene un límite y está sujeta a una asignación proporcional. La oferta mejorada de MFE, a €8.62 por acción, está abierta a todas las acciones restantes. Es una prima del 23% sobre la oferta de PPF e incorpora una estrategia a largo plazo centrada en las sinergias.